El trasfondo
Factop es un factoring controlado por los hermanos Ariel y Daniel Sauer y Rodrigo Topelberg. El caso estalló hace tres años y ha llevado a la CMF a revisar la conducta de varias administradoras que invirtieron en facturas intermediadas por esa firma. La semana pasada, el regulador ya multó a LarrainVial Asset Management con UF 600 por faltas similares.
Las sanciones en detalle
La CMF emitió dos resoluciones separadas. Las multas se basan en infracciones a los artículos 17 y 18 de la Ley Única de Fondos. Los incumplimientos fueron:
- BTG Pactual: no evaluó con el debido cuidado a Factop antes de invertir de forma indirecta en sus facturas. Tampoco informó a los aportantes de dos fondos (BTG Pactual Crédito y Facturas y BTG Pactual Liquidez Alternativa) sobre el deterioro de la exposición a Factop.
- Zurich: no exigió los estados financieros auditados semestrales de Factop, como exigía el contrato. Además, evaluó deficientemente las facturas cedidas, permitiendo la inclusión de documentos de emisores relacionados o deudores insolventes.
Entre líneas
La CMF señala que ambas gestoras agravaron el riesgo de los fondos al tolerar garantías débiles. En el caso de Zurich, el fondo Zurich Descuento financió indirectamente a Factop sin los resguardos mínimos. Esto muestra que el regulador no solo castiga el resultado del fraude, sino también la falta de procesos de supervisión interna.
Qué sigue
Las administradoras pueden presentar recursos contra las multas. Mientras, la CMF mantiene abiertas otras investigaciones relacionadas con el caso Factop. El mercado financiero chileno sigue bajo escrutinio por la forma en que los fondos invierten en activos ilíquidos y de facturación.
T13
Tormenta eléctrica lleva a declarar alerta roja en la Región MetropolitanaLa SEC reportó 36.924 clientes sin suministro a las 17:20; Quilicura, Quinta Normal, Lampa, Providencia, Estación Central y Pudahuel figuraban entre las comunas más afectadas.
Emol
ADN Radio
La Tercera
The ClinicInundaciones por lluvia interrumpen el servicio del Metro de SantiagoLa Línea 2 operaba en dos tramos: entre Hospital El Pino y Franklin, y entre Los Héroes y Vespucio Norte.
Canal 9 Bío Bío TelevisiónPreparación del juicio Audio-Factop se aplaza hasta marzo de 2027Las defensas de Ariel y Daniel Sauer solicitaron más tiempo para revisar los antecedentes, tras cambios de representación; el expediente supera las 12.000 páginas.
